Cryptomonnaie et Charia : enjeux, débats et perspectives dans la finance islamique #

Les principes fondamentaux de la finance islamique face aux monnaies virtuelles #

La finance islamique repose sur une architecture normée qui proscrit certains mécanismes phares du secteur financier classique. Elle exclut strictement le riba (intérêt), bannit le gharar (incertitude excessive) et prohibe le maysir (jeu de hasard). Ces trois interdits guident l’évaluation de tout actif financier, y compris les cryptomonnaies, au regard de la charia.

L’application de ces règles aux monnaies virtuelles implique une vigilance accrue :

Le riba est absent dans la conception native du Bitcoin ou de l’Ethereum : il n’y a ni rémunération d’intérêts, ni créance prédéterminée à rembourser.
Concernant le gharar, la volatilité extrême ainsi que le manque de transparence sur certains projets cryptos suscitent de nombreuses interrogations chez les autorités religieuses. Nombre d’ulémas s’inquiètent de la spéculation omniprésente, assimilée par certains à un jeu de hasard.
La valeur réelle est un critère décisif : selon la doctrine islamique, un actif doit reposer sur une utilité ou une adossement tangible. Or, bon nombre de cryptomonnaies ne s’appuient sur aucun sous-jacent physique, ce qui rend leur légitimité floue aux yeux de nombreux experts religieux.

Les savants musulmans sont nombreux à traiter ces points en invitant à discerner le caractère licite ou illicite de chaque cryptomonnaie selon son usage, sa conception et son ancrage dans l’économie réelle. Nous relevons ainsi que la conformité des actifs numériques à la charia n’est jamais automatique : chaque projet doit être examiné sur la base de ces principes structurants.

Diversité des avis religieux sur le statut halal ou haram des monnaies cryptographiques #

Les institutions islamiques ne convergent pas sur une position unique concernant la cryptomonnaie. En 2018, le Conseil des oulémas d’Égypte déclarait le Bitcoin « haram », pointant du doigt sa volatilité et ses usages illicites. À l’inverse, le mufti de Turquie estimait que, sous conditions, le trading pouvait être licite si l’investisseur respecte l’intégrité et l’utilité des transactions.

En Malaisie, le Shariah Advisory Council distingue entre cryptos spéculatives (jugées haram) et cryptos adossées à des actifs (potentiellement halal).
En Indonésie, le Conseil national des oulémas a autorisé l’usage de certaines cryptomonnaies sous réserve d’un contrôle strict sur les transactions et la traçabilité.
Plusieurs autorités du Golfe, souvent pragmatiques, insistent sur l’absence d’éléments formellement illicites dans la technologie elle-même, considérant que tant que les usages respectent l’éthique de la charia, l’innovation doit rester permise.

Pour certains érudits, la cryptomonnaie n’est qu’un outil neutre, comparable à d’autres véhicules financiers. La conformité ou l’interdiction relèverait davantage de l’usage que du support technologique : une cryptomonnaie employée pour des règlements transparents et des applications utiles serait considérée différemment d’un actif purement spéculatif ou destiné au blanchiment d’argent. Cette divergence révèle une dynamique d’adaptation : les fatwas évoluent au rythme de la technologie, et la prudence reste de mise pour chaque projet analysé.

Cas particuliers : stablecoins, cryptomonnaies adossées et tokens islamiques #

L’écosystème crypto islamique tente de développer des instruments adaptés aux contours éthiques définis par la charia. Les stablecoins, adossés à une réserve physique (dollar, or, actifs tangibles), gagnent en légitimité auprès de la communauté musulmane. Ainsi, l’OneGram, lancé en 2017 à Dubaï, est adossé à des réserves d’or certifiées halal.

Le X8Currency, enregistré en Suisse, utilise une réserve diversifiée de devises et d’or : il a reçu la certification de conformité charia de la société Shariyah Review Bureau en 2018.
L’Islamic Coin (ISLM), lancé par la communauté Haqq, vise à garantir la conformité à la charia sur l’ensemble de sa gouvernance et de ses applications décentralisées.
Le projet FICE (Fully Islamic Crypto Exchange) ambitionne de créer une place de marché exclusivement dédiée à des tokens validés par un comité d’experts religieux, avec une transparence totale sur les processus d’émission et de gestion des actifs.

La multiplication de tokens islamiques représente une tendance forte. Les porteurs de ces projets cherchent à répondre à la demande de transparence, de stabilité et d’utilité économique. Seules les applications numériques qui démontrent un adossement à la réalité économique peuvent aujourd’hui prétendre à une reconnaissance de conformité. Cette exigence s’applique particulièrement aux stablecoins, dont la réserve sous-jacente est auditée régulièrement afin de garantir la traçabilité et d’éviter le gharar.

Impact des cryptomonnaies sur l’inclusion financière et l’économie des sociétés musulmanes #

Les cryptomonnaies constituent un levier d’inclusion pour près de 1,7 milliard de personnes non bancarisées à travers le monde, dont une partie significative évolue dans des sociétés à majorité musulmane. Les barrières d’accès aux systèmes bancaires traditionnels, la méfiance à l’égard de la dette et la nécessité de respecter la charia limitent souvent l’accès à des services essentiels.

Au Nigéria, l’usage du Bitcoin a explosé pour réaliser des transactions internationales, faciliter l’envoi de fonds familiaux et se prémunir contre les fluctuations du naira.
En Indonésie, des réseaux locaux d’échanges de stablecoins permettent l’accès à des services financiers numériques tout en respectant les filtres religieux imposés par la charia.

Dans les pays du Maghreb, la technologie blockchain favorise la traçabilité des dons caritatifs et la distribution équitable de la zakat (aumône obligatoire), pilier fondamental de l’économie sociale islamique. Grâce à l’automatisation des contrats intelligents, la redistribution des ressources devient plus transparente et moins sujette à la fraude. Cette dimension sociale, souvent occultée dans le débat sur les cryptos, contribue à réhabiliter leur image auprès des institutions islamiques qui privilégient la finalité économique réelle et la justice sociale.

Risques, dérives et points de vigilance pour les investisseurs musulmans #

Le marché des cryptomonnaies expose à une série de risques qui concernent en premier lieu les investisseurs sensibles aux préceptes de la charia. Si certains projets se veulent conformes, le secteur reste marqué par :

la spéculation excessive, notamment sur des tokens sans utilité réelle, assimilée au maysir, prohibé dans l’islam
l’opacité de certains projets, qui dissimulent leur gouvernance ou la nature exacte de leurs réserves
le recours à la blockchain à des fins de blanchiment d’argent ou de financement d’activités illicites, source d’interdiction formelle
la volatilité extrême des cours, souvent incompatible avec la stabilité recherchée dans la finance islamique
le manque d’audit et de conformité vérifiable par des organismes indépendants, rendant l’évaluation par les investisseurs difficile

Issus de la doctrine islamique, plusieurs conseils pratiques forment un socle de vigilance pour les investisseurs :

S’assurer de la traçabilité des actifs sous-jacents
Vérifier la présence d’une gouvernance religieuse crédible, incluant un comité de savants
Favoriser les cryptomonnaies dont la finalité sert à des usages productifs ou sociaux

Il convient donc d’éviter toute implication dans des projets qui privilégient l’anonymat total, l’absence de contrôle ou l’ambiguïté financière et contractuelle. La prudence impose de croiser les recommandations d’experts religieux et des audits techniques avant une quelconque prise de position, ce qui me paraît indispensable pour protéger l’éthique de l’investisseur musulman.

Perspectives d’évolution : vers une régulation islamique des cryptomonnaies ? #

Les acteurs de la finance islamique multiplient les efforts pour bâtir un cadre réglementaire spécifique aux actifs numériques. Depuis 2021, l’Organisation de la coopération islamique (OCI) engage des travaux pour harmoniser les standards de conformité entre pays membres. L’AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions), basée à Bahreïn, mène des consultations sur l’audit, la gouvernance et la certification des cryptomonnaies.

Pays/Institution	Initiative réglementaire	Objectif
Malaisie – Bank Negara	Cadre légal des actifs numériques & certification charia	Encadrer l’émission et usage conforme aux préceptes islamiques
Émirats arabes unis – DFSA	Guidelines sur la tokenisation d’actifs	Créer un écosystème crypto conforme à la charia à Dubaï
AAOIFI	Livres blancs sur la gouvernance halal des cryptos	Fournir des standards transnationaux pour les institutions islamiques
Qatar Financial Centre	Interdiction des cryptos volatiles, test du stablecoin indexé	Protéger les consommateurs et favoriser les tokens adossés à des actifs

Le développement de fatwas spécifiques, la création de comités de conformité et la coopération entre experts techniques et juristes musulmans structurent progressivement le secteur. La question n’est plus de savoir si la cryptomonnaie trouvera sa place dans le paysage de la finance islamique, mais sous quelles conditions éthiques, contractuelles et sociales. À titre personnel, j’estime que ce dialogue normatif est une étape indispensable pour concilier la puissance des innovations financières et la préservation des valeurs fondatrices de l’islam financier.